以日為鑒，化工何去何從 以日為鑒，日本化學(xué)工業(yè)在 70 年代石油危機(jī)后逐步由資本密集型大宗化工品向知識(shí)密集型新材料和精細(xì)化工轉(zhuǎn)化，我國傳統(tǒng)化工行業(yè)在 2012 年開始逐步轉(zhuǎn)入下行通道，由整體數(shù)量短缺轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性短缺。以日為鑒，我國化工行業(yè)將逐步由初、中級階段過渡到精細(xì)化工階段，傳統(tǒng)大宗通用級產(chǎn)品占比將逐漸下降，高端產(chǎn)品將陸續(xù)實(shí)現(xiàn)突破，化工新材料和精細(xì)化工行業(yè)將迎來崛起。 新領(lǐng)域精細(xì)化學(xué)品和新材料將是化工未來前進(jìn)方向 化學(xué)工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為三大產(chǎn)業(yè)各種經(jīng)濟(jì)部門提供配套服務(wù)和產(chǎn)品；我們只有把化工行業(yè)放在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)這個(gè)宏觀圖景中，才能理解其轉(zhuǎn)變發(fā)展的脈絡(luò)。以我們在前文中所呈現(xiàn)的日本戰(zhàn)后化工簡史作為參照：在經(jīng)濟(jì)起飛階段，化學(xué)工業(yè)作為重化工業(yè)的支柱性產(chǎn)業(yè)，是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的直接動(dòng)力，基本和國民經(jīng)濟(jì)以及工業(yè)的增長呈同步關(guān)系。在一國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入工業(yè)化后期，向成熟階段推進(jìn)后，重化工業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)檠b備加工型工業(yè)結(jié)構(gòu)，繼而向知識(shí)密集型過渡，工業(yè)部門開始呈現(xiàn)多樣化，同時(shí)第三產(chǎn)業(yè)逐步發(fā)展壯大；在這種發(fā)展范式中，大宗基礎(chǔ)化學(xué)品的需求增長隨之趨緩，傳統(tǒng)化工行業(yè)的技術(shù)裝備、企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)業(yè)形態(tài)也日益成熟，化學(xué)工業(yè)在工業(yè)中比重逐漸下降。 中國石油和化學(xué)工業(yè)經(jīng)過多年迅速發(fā)展，大多數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)能快速增加，目前產(chǎn)品供應(yīng)已由“整體數(shù)量短缺” 轉(zhuǎn)變?yōu)椤敖Y(jié)構(gòu)性短缺”：技術(shù)壁壘較低的通用型產(chǎn)品，如純堿、燒堿、氮肥、尿素、鞣料、顏料、通用塑料橡膠 等產(chǎn)品，國內(nèi)市場飽和，產(chǎn)品向國外輸出；而技術(shù)含量較高的高端化產(chǎn)品，如藥品、特種塑料、橡膠以及細(xì)分 領(lǐng)域的精細(xì)化學(xué)品等國內(nèi)自給率不足仍需進(jìn)口。雖然目前我國化工品仍處于貿(mào)易逆差狀態(tài)，與外貿(mào)總體順差相 反，但近年來我國化工產(chǎn)品貿(mào)易逆差已經(jīng)大幅收窄，2016 年化工品貿(mào)易逆差為 91 億美元，與 2013 年的 278 億 美元相比，已經(jīng)收窄近 70%，除藥品外，其余化工產(chǎn)品總體已經(jīng)呈順差狀態(tài)，國內(nèi)大部分大宗化工原料市場已 經(jīng)趨于飽和。 確定中尋找成長，新材料領(lǐng)銜產(chǎn)業(yè)升級 中國正處于破局時(shí)代，新材料正領(lǐng)銜產(chǎn)業(yè)升級，面板、半導(dǎo)體等加速國產(chǎn)化，相關(guān)國產(chǎn)化工新材料技術(shù)壁壘不斷突破，迎來絕佳的替 代機(jī)會(huì)；我國新能源汽車 2016 年、2017 年銷量連續(xù)兩年超過全球 新能源汽車銷量的一半，新能源汽車板塊加速催化，上游相關(guān)材料 迎來需求暴增。 形似神異：日式道路中國版復(fù)刻 目前中國正處于工業(yè)化中期的重化工業(yè)階段，正在向低能耗、高附加值的裝配加工業(yè)，進(jìn)而向知識(shí)密集型 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換的過渡時(shí)期。在資源、環(huán)境和貿(mào)易摩擦諸多壓力下，中國在國際分工價(jià)值鏈中低附加值、低技術(shù)含量、 低層次的地位難以持續(xù)，中國制造業(yè)也有向高附加值、高技術(shù)含量、高層次的產(chǎn)業(yè)升級的自發(fā)動(dòng)力，但與日本道路形似神異的是，中國在產(chǎn)業(yè)升級的道路上無法完全放棄低端的輕工業(yè)和基礎(chǔ)加工業(yè)。 中國制造業(yè)的升級轉(zhuǎn)型實(shí)質(zhì)上特指的是東部沿海工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并非如傳統(tǒng)國際間分工向海外轉(zhuǎn)移，而是向中西部內(nèi)陸地區(qū)的轉(zhuǎn)移。中西部地區(qū)需要承接?xùn)|部淘汰產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)起飛，轉(zhuǎn)移農(nóng)村就業(yè)人口，彌補(bǔ)和東部的巨大基礎(chǔ)設(shè)施和城市化差距�？梢姡�中國在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)，傳統(tǒng)輕工業(yè)和初級制造業(yè)仍有廣闊的市場需求和發(fā)展前景。中國東部地區(qū)發(fā)展電子信息產(chǎn)業(yè)、新材料、生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)，而中西部地區(qū)發(fā)展紡織服裝業(yè)等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，甚至重化工業(yè)將是中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的可能前景。中國制造業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的首要位置在較長時(shí)空范圍內(nèi)可能都將保持不變，結(jié)構(gòu)將同時(shí)包含輕工業(yè)，資本密集型 和技術(shù)密集型工業(yè)，從中國東部沿�；厮葜形鞑�，將是一副完整的工業(yè)化進(jìn)程倒敘畫面。 中國精細(xì)化工行業(yè)分為傳統(tǒng)精細(xì)化工和新領(lǐng)域精細(xì)化工。傳統(tǒng)精細(xì)化工包括染料、有機(jī)顏料、無機(jī)顏料、 助劑、農(nóng)藥及其制劑、涂料及其配套原料、染料和農(nóng)藥的配套中間體等行業(yè)在內(nèi)，已形成比較完整的工業(yè)體系，部分產(chǎn)品向外大量出口；新領(lǐng)域精細(xì)化工包括飼料添加劑、食品添加劑、表面活性劑、水處理化學(xué)品、造紙化 學(xué)品、皮革化學(xué)品、油田化學(xué)品、膠粘劑、生物化工、電子化學(xué)品、纖維素衍生物、聚丙烯酰胺、氣霧劑等產(chǎn) 品，整體市場自給率已經(jīng)達(dá)到 80%以上。中國精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)雖具備了較大規(guī)模的生產(chǎn)能力，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以中低 檔產(chǎn)品為主，難以滿足細(xì)分市場需求，以電子化學(xué)品為代表的高端市場精細(xì)化學(xué)品嚴(yán)重依賴進(jìn)口。 固定資產(chǎn)投資增速轉(zhuǎn)正，內(nèi)憂外患需求增速放緩 2016 年化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資十年來首次出現(xiàn)負(fù)增長，并且一直延續(xù)至 2018 年 8 月份，2018 年 9 月份化 工行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速轉(zhuǎn)正并開始抬升、逐步縮小與全社會(huì)固定投資增速之間的差距，歷時(shí)兩年半的景氣周期，最終不可避免的踏入歷史循環(huán)，產(chǎn)能擴(kuò)張逐步抬頭，進(jìn)入消化周期的尾聲。 宏觀經(jīng)濟(jì)難言樂觀，下游需求增速放緩 化工下游應(yīng)用極為廣泛，牽扯到生活中的方方面面-“衣食住行”均有所涉獵，若以單純的 GDP 增速指標(biāo)來衡量國內(nèi)全部生產(chǎn)總值，目前我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級正在加速進(jìn)行，中國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，在結(jié)構(gòu)調(diào)整期內(nèi)需大幅回暖可能性小，國內(nèi) GDP 2010 年以來持續(xù)放緩。 中美貿(mào)易加劇，外需下行風(fēng)險(xiǎn)加大 自 3 月份起始的中美貿(mào)易戰(zhàn)主導(dǎo)了 2018 年的中美關(guān)系，并且愈演愈烈，從行業(yè)分類看，征稅清單中從上游 的原油、天然氣，至煉化產(chǎn)品乙烯、丙烯、汽油、柴油，再至中游的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品，包括芳烴、醇類、氯堿、 有機(jī)硅、染料、鈦白粉、尼龍、滌綸、農(nóng)藥、化肥、塑料、橡膠等幾乎所有基礎(chǔ)化工產(chǎn)品大類子行業(yè)；甚至包 括下游的家居、服裝、汽車、計(jì)算機(jī)等，其對化工行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在三方面：1）短期而言，抬升進(jìn)口稅率， 會(huì)加劇部分采購自美國原材料成本，如 LNG、丙烷等；2）抬升出口稅率，對直接出口且出口美國占比較大的產(chǎn) 品會(huì)影響其市場競爭力，但是隨著人民的貶值，對沖掉部分影響；3）下游紡服、電子、塑料、汽車等均在加稅 清單中，會(huì)加劇外需風(fēng)險(xiǎn).
更多有關(guān)純堿的相關(guān)內(nèi)容請?jiān)L問我們的網(wǎng)址：www.blackcity.cn。